Pojęcie z rynku Forex
Wskaźnik Sharpe'a
Historyczny iloraz średniej nadwyżkowej stopy zwrotu i odchylenia tej samej serii nadwyżek w zgodnych okresach. Przy zmiennym benchmarku trzeba liczyć różnice okres po okresie; zerowe odchylenie daje nieokreślony iloraz. Nie opisuje sam całego ryzyka.
Przykład edukacyjny
Jak to działa w praktyce?
Dla trzech hipotetycznych miesięcznych nadwyżek 1%, 2% i 3% średnia to 2%, a odchylenie standardowe próby z dzielnikiem n − 1 wynosi 1 punkt procentowy. Sharpe wynosi 2 bez annualizacji.
Przypadek do przeanalizowania
Zmienny benchmark
Model: miesięczne zwroty funduszu 4% i 1%; benchmark 2% i 0%.
- Nadwyżki wynoszą 2% i 1%, a średnia 1,5%.
- Mianownik należy obliczyć z tych nadwyżek, nie z surowych 4% i 1%.
Co z tego wynika? Użyj jednej serii nadwyżek w obu częściach ilorazu.
Granica przykładu: Dwa miesiące są ćwiczeniem, nie wiarygodną oceną strategii; brak annualizacji.
Ważne rozróżnienie
Wskaźnik Sharpe'a / Wskaźnik Sortino
Sortino używa niedoborów wobec celu; Sharpe odchylenia całej serii nadwyżek.
Sprawdź, czy rozumiesz
Zbuduj nadwyżki okres po okresie.
Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie
2%, 0,5%
Odjęto benchmark w każdym odpowiadającym okresie.
Wynik po kosztach i miary ryzyka
Krok 6 / 10 · 0 / 10 powtórzonych
Zobacz cały zestaw →Postęp jest zapisany wyłącznie w tej przeglądarce.
Poznaj temat na przykładach
Powiązane pojęcia
Źródła i dokumentacja
- William F. Sharpe: The Sharpe Ratio
Nadwyżki wobec benchmarku okres po okresie, zgodna seria średniej i odchylenia oraz zależność od okresu.
Odczytano dokument:
Przykład pokazuje mechanizm. Bieżące warunki rachunku i specyfikację instrumentu sprawdź u dostawcy.