Pojęcie z rynku Forex
Wskaźnik Calmara
Wskaźnik Calmara dzieli annualizowaną stopę zwrotu przez bezwzględną wartość maksymalnego obsunięcia w ustalonym okresie. Porównanie wymaga zgodnej miary kapitału, okna i sposobu obliczeń. Zerowe obsunięcie daje nieokreślony iloraz; nie ma uniwersalnego progu dobrego wyniku.
Przykład edukacyjny
Jak to działa w praktyce?
W hipotetycznym raporcie annualizowany zwrot wynosi 12%, a maksymalne obsunięcie 8% w tym samym oknie. W przyjętej konwencji Calmar wynosi 12/8 = 1,5; nie jest to prognoza przyszłego obsunięcia.
Przypadek do przeanalizowania
Ten sam zwrot, inne obsunięcie
Model: dwa raporty z tego samego okna mają zwrot annualizowany 9%; maksymalne obsunięcia 6% i 12%.
- Dla pierwszego raportu 9/6 = 1,5.
- Dla drugiego 9/12 = 0,75; mianownik zmienia ocenę mimo jednakowego zwrotu.
Co z tego wynika? Porównuj wskaźniki dopiero po zgodnym zdefiniowaniu okna i kapitału.
Granica przykładu: Wyższy wynik tej próbki nie gwarantuje przyszłego wyniku.
Ważne rozróżnienie
Wskaźnik Calmara / Wskaźnik Sharpe'a
Sharpe używa zmienności nadwyżkowych zwrotów; Calmar używa maksymalnego obsunięcia.
Sprawdź, czy rozumiesz
Porównaj stosunek zwrotu do obsunięcia przy tych samych założeniach.
Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie
0,8
8% / 10% = 0,8. Dzielisz zwrot annualizowany przez obsunięcie z tego samego okna; nie odejmujesz tych wartości.
Wynik po kosztach i miary ryzyka
Krok 5 / 10 · 0 / 10 powtórzonych
Zobacz cały zestaw →Postęp jest zapisany wyłącznie w tej przeglądarce.
Poznaj temat na przykładach
Powiązane pojęcia
Źródła i dokumentacja
- Empyrical: dokumentacja miar wyników
Dokumentacja obliczania Calmara; źródło implementacji miary, nie badanie skuteczności.
Przykład pokazuje mechanizm. Bieżące warunki rachunku i specyfikację instrumentu sprawdź u dostawcy.