Zobacz na przykładzie
| Spadek | Wzrost do punktu wyjścia |
|---|---|
| 10% | 11,11% |
| 20% | 25,00% |
| 50% | 100,00% |
| 80% | 400,00% |
Wzrost = obsunięcie ÷ (1 − obsunięcie). Procenty liczymy od różnych podstaw.
Rachunek może nadal być powyżej pierwszej wpłaty, a jednocześnie mieć duże obsunięcie. Wzrost z 10 000 do 20 000 USD, a potem spadek do 15 000 USD oznacza 25% obsunięcia od szczytu. Wynik względem startu pozostaje dodatni.
Jak liczyć spadek od wcześniejszego maksimum
Dla każdej obserwacji zapisz najwyższą dotychczasową wartość H. Przy dodatnim H obsunięcie wynosi (H − K) ÷ H, gdzie K to bieżący kapitał. Maksimum z tych wartości w badanym okresie to MDD.
Przykładowo spadek z 11 500 do 8 700 USD daje 2 800 ÷ 11 500 ≈ 24,35%. Nie odejmujemy dołka od późniejszego szczytu: kolejność obserwacji jest częścią definicji.
Maksimum i minimum nie wystarczą
Obsunięcie ma kierunek w czasie: wcześniejszy szczyt i późniejszy dołek. Przestawienie tych samych wartości potrafi zmienić MDD.
Fikcyjne indeksy wartości rachunku, po cztery obserwacje w tych samych odstępach. Bez wpłat, wypłat i zmian pomiędzy pokazanymi obserwacjami; MDD liczymy z tych czterech punktów. Nie są to wyniki strategii. Dokument MetaTrader 5: Testing Report potwierdza: relative drawdown odnosi spadek od lokalnego szczytu do następującego po nim dołka do wartości tego szczytu.
W A spadek 100 → 80 daje 20%, a późniejszy spadek 120 → 100 daje około 16,67%; wybieramy większe 20%. W B szczyt 120 poprzedza dołek 80, więc otrzymujemy 40 / 120 ≈ 33,33%. Liczenie z globalnego maksimum i minimum bez sprawdzenia kolejności przypisałoby serii A spadek, którego w niej nie było.
Dlaczego odzyskanie 20% straty wymaga 25% wzrostu
Po spadku z 10 000 do 8 000 USD brakuje 2 000 USD. Jest to 25% pozostałych 8 000 USD. Ogólny wzór to d ÷ (1 − d), gdzie d jest obsunięciem zapisanym jako ułamek, 0 ≤ d < 1. Wynik pomnóż przez 100, aby otrzymać procent. Po utracie 100% pozostałe zero nie może odrobić straty przez skończony procent wzrostu; nowa wpłata jest osobnym przepływem.
Po stracie 50% potrzebujesz 100% wzrostu, a po 80% — 400%. To porównanie dwóch baz procentowych, nie prognoza terminu ani możliwości odzyskania pieniędzy.
Dane mogą ukryć głębszy spadek
Saldo pomija otwarty wynik. Equity uwzględnia wycenę pozycji, ale próbka z końca dnia może nie zawierać dołka śróddziennego. Porównuj raporty o tej samej częstotliwości i tej samej definicji kapitału.
Wpłata lub wypłata nie jest zyskiem ani stratą strategii. Przy takich operacjach potrzebna jest krzywa skorygowana o przepływy, np. z połączonych stóp zwrotu. Prosty wykres surowego salda może zafałszować wynik.
Wpłata może zamaskować narastające obsunięcie
Wpłata nie odzyskuje poprzedniej straty inwestycyjnej. Autorski rachunek zaczyna od 10 000 USD, spada do 8000 USD, otrzymuje wpłatę 8000 USD, a następnie traci 10% i kończy z 14 400 USD. Wszystkie wartości przypadają na wskazane momenty; nie ma innych przepływów.
| Zdarzenie | Wartość rachunku | Liczba jednostek | Wartość jednostki |
|---|---|---|---|
| Początek | 10 000 USD | 100 | 100 USD |
| Pierwszy spadek | 8000 USD | 100 | 80 USD |
| Wpłata 8000 USD po tej wycenie | 16 000 USD | 200 | 80 USD |
| Drugi spadek o 10% | 14 400 USD | 200 | 72 USD |
Wpłata kupuje 100 nowych jednostek po 80 USD; nie zmienia ceny starych. Indeks wartości jednostki 100 → 80 → 80 → 72 ma MDD 28%. Naiwna ścieżka salda 10 000 → 8000 → 16 000 → 14 400 wykazuje MDD tylko 20%, bo myli dopłatę z wzrostem.
GIPS wymaga uwzględniania zewnętrznych przepływów w pomiarze stopy zwrotu. Tutaj jednostki są przejrzystym sposobem wykonania tej korekty przy znanym czasie wpłaty. Dla własnego raportu zachowaj wycenę bezpośrednio przed przepływem; sama końcowa suma wpłat nie pozwala odtworzyć całej ścieżki. Model nie określa zachowania między obserwacjami.
Jak wykorzystać wynik w przeglądzie planu
Obok głębokości zanotuj czas trwania obsunięcia, wielkość otwartych pozycji i koszty. Sprawdź, czy spadek wynikał z założonych reguł, błędu wykonania czy zmiany warunków.
Nie ma jednego „akceptowalnego” MDD dla każdego rachunku. Własne progi reakcji ustala się przed stratą, a wynik testu historycznego nie zapewnia, że przyszły spadek zatrzyma się na tym samym poziomie.
Sprawdź, czy rozumiesz
Jedno krótkie ćwiczenie
Około 2 min · możesz spróbować ponownie
Dlaczego seria A nie ma MDD 33,33%, choć zawiera 120 i 80?
- Ponieważ 80 wystąpiło przed 120, a późniejszy spadek z 120 kończy się na 100.
- Ponieważ obie serie wróciły na 100.
- Ponieważ MDD liczy się zawsze od pierwszej wartości.
Sprawdź odpowiedź i wyjaśnienie
Ponieważ 80 wystąpiło przed 120, a późniejszy spadek z 120 kończy się na 100.
MDD wymaga wcześniejszego szczytu i późniejszego dołka. W A spadki wynoszą 20% z 100 do 80 oraz około 16,67% z 120 do 100.
Jeszcze jedno ćwiczenie
Kapitał spada z 12 000 do 9 000 USD. Jakie jest obsunięcie i jaki wzrost jest potrzebny do powrotu?
Sprawdź odpowiedź
Obsunięcie wynosi 25%. Od 9 000 do 12 000 USD potrzebujesz około 33,33% wzrostu.
Odrobienie liczy się od mniejszej podstawy
Około 2 min ćwiczenia w kalkulatorze
Otwórz model ze szczytem 10 000 USD i bieżącą kwotą 8 000 USD: obsunięcie to 20%, a wzrost do szczytu 25%. Zmień tylko bieżący kapitał na 6 000 USD. Jaka jest nowa luka kwotowa i jaki procent wzrostu potrzebny jest do jej odrobienia?
Porównaj procent spadku z procentem odrobienia
Sprawdź wynik i wyjaśnienie
Brakuje 4 000 USD. Obsunięcie to 4 000 ÷ 10 000 = 40%, a potrzebny wzrost 4 000 ÷ 6 000 ≈ 66,67%. Wzrost o 40% dałby tylko 8 400 USD. Hipotetyczna dalsza seria strat jest osobnym rachunkiem, nie drogą powrotu do szczytu.
Użyj tej samej definicji kapitału dla szczytu i bieżącej kwoty. Ten formularz porównuje dwie kwoty; nie wyszukuje maksimum całego szeregu i pomija przepływy zewnętrzne.