Pojęcie z rynku Forex
Wartość zagrożona (VaR)
VaR to próg straty wyznaczony dla wskazanego horyzontu i poziomu ufności w przyjętym modelu lub próbie. Jednodniowy VaR 95% równy 1 000 PLN oznacza modelową szansę przekroczenia tego progu około 5%. Nie jest maksymalną stratą ani gwarancją częstości przyszłych wyników; nie określa skali strat powyżej progu.
Przykład edukacyjny
Jak to działa w praktyce?
W hipotetycznym modelu jednodniowy VaR 95% wynosi 1 000 PLN. Próg może zostać przekroczony w około 5% modelowych scenariuszy; strata 3 000 PLN nie przeczy definicji i pokazuje brak granicy strat.
Przypadek do przeanalizowania
Nieporównywalne raporty
Model: A podaje jednodniowy VaR 95% 500 USD, B tygodniowy VaR 99% 700 USD.
- Różnią się zarówno horyzont, jak i poziom ufności.
- Wyższa kwota B sama nie dowodzi większego ryzyka przy jednakowych założeniach.
Co z tego wynika? Porównuj przy zgodnym modelu, horyzoncie i poziomie ufności.
Granica przykładu: Nie przeskalowuj progów bez uzasadnionych założeń rozkładu.
Ważne rozróżnienie
Wartość zagrożona (VaR) / Warunkowa wartość zagrożona (CVaR)
CVaR opisuje średnią określonego ogona; VaR wskazuje jego próg kwantyla.
Sprawdź, czy rozumiesz
Sprawdź horyzont i poziom ufności przed porównaniem progów.
Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie
Horyzont, poziom ufności i model
Te informacje definiują znaczenie progu.
Wynik po kosztach i miary ryzyka
Krok 8 / 10 · 0 / 10 powtórzonych
Zobacz cały zestaw →Postęp jest zapisany wyłącznie w tej przeglądarce.
Poznaj temat na przykładach
Powiązane pojęcia
Źródła i dokumentacja
- BIS MAR10: terminologia ryzyka rynkowego
VaR jako próg przy horyzoncie i poziomie ufności; expected shortfall jako średnia ogona.
Odczytano dokument:
Przykład pokazuje mechanizm. Bieżące warunki rachunku i specyfikację instrumentu sprawdź u dostawcy.