Wartość zagrożona (VaR)

Wartość zagrożona (VaR) to statystyczna miara maksymalnej straty, jakiej portfel nie powinien przekroczyć w danym horyzoncie czasowym przy zadanym poziomie ufności — np. „1-dniowy VaR 95% = 1000 zł" oznacza, że w 95% dni strata nie przekroczy 1000 zł. Jej słabość: nic nie mówi o tym, jak dotkliwe są straty w pozostałych 5% przypadków (ogon rozkładu), dlatego uzupełnia się ją o CVaR.