Zobacz na przykładzie
| Pozycje EUR/USD | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| Long 1 lot | +1 lot | 1 lot |
| Long 1 lot + short 1 lot | 0 lotów | 2 loty |
| Po zamknięciu shorta | +1 lot | 1 lot |
Netto opisuje kierunkową ekspozycję w uproszczeniu. Brutto to suma wielkości obu nóg. Koszty i wymagany depozyt zależą od warunków rachunku.
Zabezpieczenie ma sens tylko wobec nazwanej ekspozycji. Samo otwarcie pozycji przeciwnej nie jest sposobem na wymazanie straty.
Dwie nogi, jeden wynik łączny
W modelu bez kosztów long 1 lot EUR/USD i short 1 lot tej samej pary dają ekspozycję netto równą zeru oraz brutto równą 2 lotom. Wzrost ceny poprawia wynik jednej nogi o tyle, o ile pogarsza drugiej.
Zakładając 100 000 EUR na lot, jeśli long otwarto przy 1,1000, a short dopiero przy 1,0980, modelowy łączny wynik wynosi −200 USD. Dalszy wspólny ruch obu cen go nie odrabia. Rzeczywisty wynik zależy także od spreadu i oddzielnie księgowanych opłat.
Dwie przeciwne pozycje mogą pozostawić resztkową ekspozycję
Częściowe zabezpieczenie można rozłożyć na zablokowany wynik i resztę zależną od ceny. Autorski model: kupno 10 000 EUR po 1,1000 i sprzedaż 8000 EUR po 1,0980 na rachunku pozwalającym utrzymać obie nogi. Pomijamy spread, finansowanie i opłaty; wszystkie wyniki wyrażamy w USD przy wspólnej cenie wyceny P.
| Cena P | Long 10 000 EUR | Short 8000 EUR | Łączny wynik |
|---|---|---|---|
| 1,0960 | −40 USD | + 16 USD | −24 USD |
| 1,1040 | + 40 USD | −48 USD | −8 USD |
Łączny wynik to 10 000 × (P−1,1000) + 8000 × (1,0980−P), czyli 2000 × (P−1,1000) − 16 USD. Dopasowane 8000 EUR blokuje stratę 16 USD; pozostałe 2000 EUR zachowuje ekspozycję long. Ruch ceny o 0,0080 zmienia wynik o 16 USD, mimo dwóch przeciwnych pozycji.
Przed nazwaniem układu zabezpieczonym zapisz ilość dopasowaną i niedopasowaną. Sama obecność obu kierunków nie mówi, ile ryzyka zostało. To algebra wyceny dwóch zadanych nóg, bez oszacowania depozytu i ceny ich zamknięcia; w rzeczywistym rachunku dodatkowe koszty również zmieniają wynik.
Platforma może pozycje połączyć
Na rachunku netting wykonana przeciwna transakcja zmniejsza, zamyka lub odwraca istniejącą pozycję zależnie od jej wielkości. Samo wysłanie zlecenia nie zmienia ekspozycji. Tryb hedging może pozwalać utrzymywać obie pozycje oddzielnie. Sprawdź, jak dostawca liczy depozyt, finansowanie i ceny zamknięcia; nie zakładaj zerowego marginu.
Jeśli zamkniesz short, zostawiony long znów reaguje na spadek ceny. Zapisz plan wyjścia z obu nóg, zanim otworzysz drugą. Przekładanie decyzji o stracie na później może zwiększać koszty.
Zablokowane dolary, zmienne złote
Dwie równe przeciwne nogi mogą zamrozić wynik w walucie kwotowanej. To jeszcze nie oznacza stałej wartości w walucie rachunku.
Przesuń diagram w bok, aby zobaczyć całość
Fikcyjny model: long 10 000 EUR od 1,1000 i short 10 000 EUR od 1,0980; wspólna cena wyceny obu nóg. Rachunek w PLN, a wspólny kurs USD/PLN wynosi kolejno 4,00 i 4,50. Pomijamy spread, prowizje, finansowanie oraz inne pozycje; broker może stosować inne kursy i zasady konwersji. Dokument MQL5: OrderCalcProfit potwierdza: funkcja szacuje wynik w walucie rachunku, a dokumentacja rozróżnia ją od waluty zysku instrumentu.
Dla dowolnej wspólnej ceny P suma wynosi 10 000 × (P − 1,1000) + 10 000 × (1,0980 − P) = −20 USD. P znika z równania, kurs USD/PLN pozostaje. Oddziel w kontroli ryzyka walutę wyniku instrumentu od waluty, w której oglądasz equity.
Inny instrument nie daje pełnego zniesienia
Pozycja na skorelowanej parze może ograniczać część wahań, lecz pozostawia ryzyko zmiany relacji, różnych nominałów i przeliczenia walut. Sama korelacja nie wyznacza wielkości zabezpieczenia.
Przed obliczeniem porównaj walutę, horyzont i rodzaj ekspozycji. Zobacz, jak kierunek pozycji zmienia znaczenie korelacji.
Sprawdź, czy rozumiesz
Jedno krótkie ćwiczenie
Około 2 min · możesz spróbować ponownie
W modelu pozostaje −20 USD. Kurs przeliczenia zmienia się z 4,00 na 4,50 PLN za USD. Co dzieje się z wynikiem w PLN?
- Pozostaje −80 PLN.
- Zmienia się z −80 na −90 PLN.
- Staje się zerowy, bo long i short mają ten sam rozmiar.
Sprawdź odpowiedź i wyjaśnienie
Zmienia się z −80 na −90 PLN.
Mnożymy tę samą ujemną kwotę: −20 × 4,00 = −80 i −20 × 4,50 = −90. Zmiana pochodzi z przeliczenia, nie z ruchu EUR/USD.
Jeszcze jedno ćwiczenie
Long 1 lot i short 1 lot EUR/USD: ile wynosi ekspozycja netto, a ile brutto?
Sprawdź odpowiedź
Netto 0 lotów; brutto 2 loty. To opis wrażliwości w uproszczonym modelu, nie obietnica braku kosztów ani zerowego depozytu.