Pojęcie z rynku Forex
Dywersyfikacja
Dywersyfikacja rozkłada ekspozycje między składniki, które nie poruszają się identycznie, i może ograniczać część ryzyka portfela. Liczą się wspólne czynniki, kierunki i wielkości pozycji, nie sam licznik instrumentów. Korelacje zmieniają się, a ryzyko strat pozostaje.
Przykład edukacyjny
Jak to działa w praktyce?
W hipotetycznym portfelu kupujesz 5 000 EUR za USD oraz 5 000 GBP za USD. Masz dwie pary, ale obie pozycje mogą tracić przy umocnieniu dolara; liczba symboli nie dowodzi niezależności ryzyka.
Przypadek do przeanalizowania
Trzy symbole, wspólny kierunek
Model: kupno EUR/USD, kupno GBP/USD i sprzedaż USD/JPY; wielkości są analizowane osobno.
- Dwie pierwsze pozycje sprzedają USD względem innych walut.
- Trzecia też sprzedaje USD; liczba symboli nie usuwa wspólnego kierunku.
Co z tego wynika? Zapisz ekspozycję na każdą walutę przed oceną portfela.
Granica przykładu: Nie zakładaj identycznych zmian procentowych ani stałej korelacji tych par.
Ważne rozróżnienie
Dywersyfikacja / Ryzyko portfela
Portfolio risk ocenia łączne ryzyko; dywersyfikacja jest sposobem jego kształtowania.
Sprawdź, czy rozumiesz
Rozpoznaj powtarzającą się ekspozycję na USD.
Pokaż odpowiedź i wyjaśnienie
Sprzedaż USD względem innych walut
Tak wynika z obu zakupów i sprzedaży USD/JPY.
Od budżetu pozycji do portfela
Krok 9 / 11 · 0 / 11 powtórzonych
Zobacz cały zestaw →Postęp jest zapisany wyłącznie w tej przeglądarce.
Poznaj temat na przykładach
Powiązane pojęcia
Źródła i dokumentacja
- BIS MAR10: terminologia ryzyka rynkowego
VaR jako próg przy horyzoncie i poziomie ufności; expected shortfall jako średnia ogona.
Odczytano dokument:
Przykład pokazuje mechanizm. Bieżące warunki rachunku i specyfikację instrumentu sprawdź u dostawcy.