Margin call i stop out — equity, depozyt i próg zamykania

Do oceny zapasu depozytu potrzebne są equity i wymagany margin. Samo saldo może wyglądać spokojnie, choć otwarte straty zbliżają rachunek do przymusowego zamykania.

Policz wskaźnik przy stałym depozycie

Jeżeli depozyt wynosi 4 000 PLN, a equity 2 200 PLN, margin level to 55%. Przy equity 2 000 PLN wynosi dokładnie 50%, a przy 1 800 PLN — 45%. To model przy niezmiennym depozycie; w praktyce wymagania mogą się zmienić.

Equity zawiera niezrealizowany wynik. Wolny depozyt to equity minus wymagany depozyt, więc może być ujemny jeszcze przed uruchomieniem reguły zamknięcia.

Próg może zostać naruszony bez ruchu ceny

Wskaźnik może przekroczyć próg także przez zmianę mianownika. W autorskim scenariuszu equity pozostaje 2200 USD: ceny, wynik otwartych pozycji i saldo nie zmieniają się. Wymagany margin w dwóch porównywanych stanach wynosi jednak 4000 i 5000 USD. Zakładamy w modelu próg zamykania poniżej 50%; nie rozstrzygamy, kiedy konkretny dostawca może zmienić wymagania.

Spadek z 55% do 44% nie oznacza nowej straty 11% kapitału. Kwota equity jest identyczna; wzrósł wymagany depozyt. W tym zadanym modelu drugi stan narusza próg, choć na wykresie nie ma ruchu.

Przy wyjaśnianiu zdarzenia zestaw równocześnie equity, margin oraz parametry instrumentu, zamiast szukać tylko gwałtownego ticka. Dokumentacja specyfikacji MT5 rozdziela stawki depozytu od rozmiaru kontraktu. Ten rachunek nie potwierdza faktycznej zmiany u brokera, jej zgodności z umową ani kolejności zamykania pozycji. Takie fakty wymagają jego dokumentów i historii rachunku.

Oddziel ostrzeżenie od zamknięcia

Margin call może oznaczać ostrzeżenie o niedoborze zabezpieczenia. Nie zakładaj, że dostawca zadzwoni albo pozostawi czas na reakcję. Stop out lub margin close-out opisuje zamykanie pozycji po spełnieniu warunków.

W interwencji ESMA z 2018 r. dla detalicznych CFD reguła na poziomie rachunku odnosi się do spadku poniżej 50% łącznego wymaganego początkowego depozytu. Nie oznacza to gwarancji wykonania dokładnie przy 50%. Polski dokument KNF, status klienta i warunki dostawcy są właściwym miejscem do sprawdzenia zastosowania zasad.

Nie myl ochrony salda z ochroną wpłaty

Ochrona przed ujemnym saldem ogranicza odpowiedzialność zgodnie z zakresem właściwych przepisów do środków na rachunku CFD. Nie chroni tych środków przed stratą i nie ustanawia limitu dla każdej pozycji z osobna.

Dopłata środków zwiększa equity, ale też kwotę wystawioną na ryzyko. Nie jest automatycznym rozwiązaniem źle dobranego wolumenu. Przed otwarciem sprawdź zapas depozytu oraz scenariusz luki i zmian wymagań.