Zobacz na przykładzie
| Pozycja rachunku | Kwota |
|---|---|
| Wynik z cen | +50 PLN |
| 30 naliczanych dni × 2 PLN | −60 PLN |
| Po tym koszcie | −10 PLN |
Rzeczywiste harmonogramy, mnożniki i stawki mogą być inne lub zmieniać się w czasie.
Kupno euro na przyszły wydatek nie jest tym samym co utrzymanie kontraktu EUR/USD przez rok. Obydwa zależą od kursu, lecz mogą inaczej obciążać rachunek i nadawać inne prawa. Różnicę najlepiej widać po zapisaniu przepływów i warunków wyjścia.
Sprawdź, czy masz walutę, czy kontrakt
Przy wymianie waluty istotne są cena, opłaty i zasady przechowywania środków. Przy CFD dochodzą specyfikacja kontraktu, finansowanie i wymagany depozyt. Nie zakładaj własności waluty na podstawie symbolu pary.
Także futures lub forward mogą służyć innym celom. Porównaj podstawowe konstrukcje.
Policz koszt dla jasno określonego okresu
Hipotetycznie 2 PLN opłaty za każdy naliczany dzień przez 30 dni daje 60 PLN. Wynik z różnicy cen +50 PLN oznaczałby wtedy −10 PLN po tym koszcie. To ćwiczenie, nie tabela opłat brokera.
Rzeczywiste stawki, dni naliczania, mnożniki weekendowe i kierunek pozycji mogą zmieniać wynik. Swap może być dodatni lub ujemny; obecnej stawki nie należy traktować jako gwarantowanej na rok.
Ile zmienia koszt przeszacowany w połowie okresu
Stała stawka wpisana do arkusza nie pokazuje wrażliwości wyniku na zmianę finansowania. Rozważ wyłącznie hipotetyczny long o nominale 10 000 EUR, otwarty po 1,1000 USD za EUR. Przyjmij 120 jednostek naliczenia opłaty, każda odpowiadająca jednemu dniowi finansowania; nie utożsamiaj ich z 120 dniami kalendarzowymi. Pomijamy pozostałe koszty i zakładamy, że pozycja przetrwa do zamknięcia po 1,1080. Wynik samej ceny to 80 USD.
| Przebieg finansowania | Łączna opłata | Wynik po opłacie | Kurs wyjścia dający zero |
|---|---|---|---|
| 120 × 0,40 USD | 48 USD | 32 USD | 1,1048 |
| 60 × 0,40 USD i 60 × 0,90 USD | 78 USD | 2 USD | 1,1078 |
Drugi wariant ma identyczny czas i ruch ceny, lecz prawie cały zysk pochłania finansowanie. Są to narzucone stawki przykładu, bez prognozy przyszłego swapu. Własny arkusz powinien przechowywać stawkę dla każdego naliczenia, zamiast mnożyć dzisiejszą wartość przez cały planowany okres. Próg zero liczysz jako kurs wejścia plus suma opłat podzielona przez nominał EUR. Taki próg nadal pomija spread, prowizję i ryzyko wcześniejszego zamknięcia.
Na liczbach i schemacie
Pozycja może nie dotrwać do planowanego horyzontu
Przesuń diagram w bok, aby zobaczyć całość
Załóż nominał 10 000 PLN i kapitał 1 000 PLN. Cena najpierw spada o 8%, a dopiero potem kończy 2% powyżej wejścia. W modelu ustawiamy zamknięcie dokładnie przy wartości rachunku 250 PLN. Następuje ono po stracie 750 PLN, czyli ruchu −7,5%, przed dnem ścieżki. Przerywana linia to rachunek „co byłoby bez zamknięcia”, nie stan rzeczywistej pozycji.
Model hipotetyczny. Próg 250 PLN został wybrany wyłącznie do ilustracji; nie jest regułą brokera ani przepisem. Nominał i rachunek w PLN, zależność liniowa, brak opłat, przewalutowania i poślizgu; zakładamy dokładne wykonanie na progu. Rzeczywiste zasady i wykonanie należy sprawdzić w umowie.
Przeanalizuj możliwość utrzymania ekspozycji
Nawet jeśli planujesz długi termin, pozycja wymagająca depozytu może zostać wcześniej zamknięta według reguł dostawcy. Kurs może także długo poruszać się w niekorzystnym kierunku.
Zapisz scenariusz ceny, kosztów i zmian wymagań. Długie utrzymywanie samo w sobie nie czyni produktu inwestycją dopasowaną do określonego celu. Oddziel plan portfela od spekulacji.
Sprawdź, czy rozumiesz
Jedno krótkie ćwiczenie
Około 2 min · możesz spróbować ponownie
W modelu kapitał wynosi 1 000 PLN, nominał 10 000 PLN, a cenowa strata jest liniowa. Pozycja zostaje zamknięta dokładnie przy kapitale 250 PLN, zanim cena kończy okres 2% nad wejściem. Co daje ten późniejszy wzrost dla zamkniętej pozycji? Pomijamy opłaty i poślizg.
- Nic; po zamknięciu w modelu pozostaje 250 PLN
- Kapitał rośnie do 1 200 PLN
- Kapitał wraca automatycznie do 1 000 PLN
Sprawdź odpowiedź i wyjaśnienie
Nic; po zamknięciu w modelu pozostaje 250 PLN
Zamknięcie przy stracie 750 PLN kończy ekspozycję. Późniejszy ruch nie odtwarza jej automatycznie. Umowny próg został tu osiągnięty przy ruchu −7,5%.
Jeszcze jedno ćwiczenie
Wynik z cen to +50 PLN, a 30 naliczanych dni kosztuje po 2 PLN. Ile zostaje?
Sprawdź odpowiedź
−10 PLN: 50 − 30 × 2. Inne opłaty w tym przykładzie pominięto.