Zobacz na przykładzie
| Produkt | Przedmiot | Co sprawdzić |
|---|---|---|
| Waluta | Środki w określonej walucie | Kurs, opłaty, zasady przechowywania |
| Akcja | Udział w spółce | Rodzaj papieru i prawa właściciela |
| CFD | Umowa o rozliczenie wyniku | Nominał, depozyt i finansowanie |
Tabela opisuje konstrukcje. Sposób przechowywania i dokumentacja konkretnej oferty mają znaczenie.
W jednej aplikacji możesz znaleźć akcję spółki, CFD na tę akcję i parę EUR/USD. Podobny ekran kupna nie oznacza identycznych praw. Uczciwe porównanie zaczyna się od rodzaju produktu, a nie od pytania, który rynek obiecuje więcej.
Oddziel własność od zmiany ceny
Akcja daje udział w spółce; zakres praw zależy m.in. od rodzaju papieru i sposobu przechowywania. Dywidenda nie jest gwarantowana. Przy CFD wynik wynika z umowy, bez automatycznego nabycia akcji.
Wymieniona waluta może służyć przyszłej płatności. CFD walutowy daje ekspozycję na kurs według zasad kontraktu. ETF jest jednostką funduszu; jego konstrukcję trzeba oceniać osobno.
Porównaj całą ścieżkę kosztów
Zapisz koszty kupna i sprzedaży, przechowywania, przewalutowania oraz finansowania. Częstotliwość transakcji i czas utrzymywania pozycji zmieniają ich sumę. Oferta bez jednej prowizji nie musi być bezkosztowa.
Nie porównuj zakupu akcji za 10 000 PLN z pozycją CFD o nominale 100 000 PLN tylko dlatego, że wymagają podobnej wpłaty. To różne ekspozycje.
Co naprawdę porównujesz przy równym kapitale
Porównanie wyników wymaga ustalenia, co jest równe. W kontrolowanym modelu dwa rachunki zaczynają z 10 000 PLN. Pierwszy kupuje za całą kwotę aktywo bez kredytu. Drugi utrzymuje CFD o ekspozycji 100 000 PLN, przyjmując, że zabezpieczenie jest wystarczające. Narzuć obu cenom identyczny spadek 2%; pomiń koszty, waluty i wcześniejsze zamknięcie.
| Wariant | Kapitał początkowy | Ekspozycja | Strata / kapitał końcowy |
|---|---|---|---|
| Zakup bez kredytu | 10 000 PLN | 10 000 PLN | 200 PLN /9 800 PLN |
| CFD z większym nominałem | 10 000 PLN | 100 000 PLN | 2 000 PLN /8 000 PLN |
Druga strata jest dziesięć razy większa, choć spadek ceny jest taki sam. To rezultat dobranej ekspozycji, a nie dowód, że jeden rynek w rzeczywistości jest dziesięć razy bardziej zmienny. Rzeczywiste przebiegi cen mogą się różnić.
W zestawieniu zaznacz więc osobno kapitał, nominał i zmianę ceny. Jeśli chcesz badać sam wpływ ruchu cenowego, najpierw wyrównaj ekspozycję. Jeśli oceniasz konsekwencje dla oszczędności, pokaż stratę jako część kapitału. Mieszanie tych dwóch pytań prowadzi do rankingu, który w istocie porównuje ustawienia dźwigni.
Zdefiniuj pytanie, zanim wybierzesz rynek
Budowa długoterminowego portfela, zabezpieczenie wydatku w obcej walucie i aktywna spekulacja to różne cele. Żaden z nich nie wynika automatycznie z wieku lub wielkości rachunku.
Zestawiaj wyniki dla tego samego okresu, po kosztach, z uwzględnieniem obsunięć. Procent stratnych rachunków CFD nie jest stopą zwrotu portfela akcji. Sprawdź znaczenie horyzontu i finansowania.
Sprawdź, czy rozumiesz
Jedno krótkie ćwiczenie
Czy CFD na akcję i akcja tej spółki dają te same prawa?
Sprawdź odpowiedź
Nie. Akcja reprezentuje udział w spółce, a CFD rozlicza wynik według umowy.